Det er regler tommelen på alle felt av interesse. Jeg henviser til visse generalizations og forutsetninger som folk ringe og observere. I markeder det er mange, men en som fanger min oppmerksomhet den siste tiden er forholdet mellom retningsbestemt bevegelse av markedet og volatilitet som er uttrykt i alternativ prissetting. Den tommelfingerregel er; når markedene går opp volatilitet går ned. Nylig er det en grell inconstancy til denne antakelsen, og det må være angitt.
Dette er en rimelig sammenheng på grunn av sterk påvirkning av menneskets natur i markedet psykologi. Menneskets natur er reflektert i markedsprisen handling på grunn av generell holdning som er gode og Down er dårlig. Ettersom de fleste aktørene er lange (eller egen) aksjer, er den eneste måten å tjene penger er hvis de går opp i verdi. Hvis markedet går opp er det tendens til å slappe av og ha det godt. Alternativet verden er primært en sikring miljøet slik risiko er det primære målet. Valg ble opprettet for å sikre risiko så hvis markedet går ned prisen på alternativet (for å sikre risiko) går opp. Tidsverdien av valget er det svinger med frykten, tid er en fleksibel og gjenspeiler den relative risikoen for å skrive alternativer som obligate skribenten måneder om gangen. Så prisen på risiko reflekteres i volatilitet av valgene av kostnaden for tiden verdi.
Menneskets natur del av dette utgangspunktet tilsier at når markedet går opp vi slappe av og frykt abates, risiko oppfattes som lav og tiden verdien går ned. Vanligvis denne sammenheng fungerer og ser volatilitet gå ned med økende markeder og med fallende markeder. Forekomster av avvik er ofte forbundet med erfarne markeder sensing endring og sikring farten. Med andre ord den handelsfolk og noen store aktører slags hoppe pistolen og begynner å justere prisene som vil gi dem en kant hvis de er riktige. Dette er high stakes og kan backfire men adage at innsidere og veteraner blir ofte rett og foran kurven kommer fra noen der og må ha en viss sannhet i det. Så avvik av de siste to ukene er stort nok til å merke.
Nå har jeg vært forkjemper for tanken om at du følger aksjen eller markedet bevegelighet uavhengig av nyheter eller indikatorer og jeg er ikke avvikende form som posisjon. Men jeg følger nøkkelindikatorer og ikke eter signaler. Når aksjen eller markedet gjør bevege å representere indikatorer signal da jeg flytte på det. Men jeg noterer signal og er dermed klar til å gå når og hvis den anslåtte flytte kommer.
Merk at volatilitet for den OEX (S & P 100) kalles VIX. Over, er VIX er lilla linje og OEX er diagrammet. Den normale mønsteret er for OEX og VIX å kjøre motsatt hverandre og foreta betydelige svinger på motsatte ender av sine respektive vekter. Merk også at når det er avvik, VIX er generelt forutsigende av utfallet. Med andre ord, handelsfolk som pris alternativene vil noen begynne å prisen i en handling før det faktisk skjer. Igjen er dette risikabelt for dem, men risikoen er deres spill, og så hvis de fornemme en endring som kommer og de er trygge nok i den, vil de begynne å endre prisen skjevhet i forkant av flyttingen.
Noter divergens i mars og april. Markedet rallied opp i mars og VIX droppet det. Markedet plutselig falt og $ VIX fortsatte mars ned. Hvis alternativet handelsfolk mente at drop signalisert og reversering av formue på markedet de ville ha swung prisen på risiko (volatilitet) sikkerhetskopiere å dekke oppfattet risiko. De gjorde ikke og etter en uke og en halv pullback markedet gjenopptatt sitt klatre og VIX fortsatte å slippe. Foregående månedene i VIX og OEX hadde beveget seg i en fin rytme i opposisjon svinger.
Nå merke de siste ukene. Den siste kjøre opp i markedet har sett VIX foreta avrunding nederst og hodet opp igjen. Dette er notatet verdig fordi markedet handling er rett opp og fet men volatilitet blir lagt tilbake i priser som er klart signal om oppfattet risiko / frykt. Nå er dette ikke ufeilbarlig, og det er risikabelt å motsette av dynamikken i markedet, men det er store penger på spill her og dristig trekk er ikke laget for lett. Det er en oppfatning hos noen ganske høyt at det kan ta tid å "lagre noen nøtter for vinteren eller lager på dagligvarer" hvis du får min drift.
I NASDAQ som har volatilitet indikator kalt VXN. Her uoverensstemmelsen er enda mer markant og som NASDAQ skrikene oppover på ryggen av Biotech og høyteknologiske komponenter, er volatilitet er økende. Dette er motsatt av vanlige markedet handling og begs spørsmålet ... hvem vet hva? Hvorfor er frykter å bli priset inn i en større kjøre opp? Hvis det fortsetter vil det være en kraftig nedgang i volatilitet i markedet defies gravitasjon og gjør troende av skeptics men det går opp does komme ned, og det ser ut som en del av de store hekk handling "Oppbevare Nuts".
Denne handlingen er nyttig for eierne av samtaler. Det interessante straffen for å ringe kjøpere er at som lagerfører flytte opp tiden verdi reduseres. For sette kjøpere motsatt handling hjelper sin posisjon. Ubalansen imidlertid setter alternativet selger på en ulempe og det er delvis grunnen til at du ser sikring i prisen handling og økningen i volatilitet når alternativet skribenter forstand en toppen aksjon i markedet. De vil ikke være å selge billige setter som markedet ruller over.
Tiden vil vise, og for øyeblikket er det full fart fremover og opp igjen. Men husk at noen store pengene begynner å sikre deres innsatser. Vanlig alternativ aktivitet for en reversering i markedet er å kjøpe setter. Prisen på de legger allerede oppblåst i påvente av en rulleteksten.
Tilleggsdelen; Mine to dager Tradin 'er utviklet for å hjelpe deg å lære å handle rolig trygg konsekvent og lønnsomt. Todagers av handel og trening for å holde deg nøytral i din tilnærming og gjennomføring. Det vil hjelpe deg å følge fremdriften, men være klar til å slå og gå når endringen skjer. Du må lære å ha baser dekket med en helhetlig plan og følg deretter spille mønsteret til det bryter. Det handler om trening. Perfect Practice før det er faste og normal. Ferdigheter og evne trumfe informasjon hver gang. Så la oss se deg i handelen simulator. To dager kan forandre livet ditt!
Interessert i å lære mer? Jeg inviterer deg til å registrere deg for å delta på en av mine fri handel nettbutikker.
Ryan Litchfield med bedre økonomisk